Analizan colocar emisión de bonos por US$150 millones

Alentados por las recientes calificaciones positivas sobre la deuda soberana y el desarrollo de la economía guatemalteca otorgadas por las agencias Standard and Poors (S&P) y Fitch, las autoridades del Ministerio de Finanzas Públicas analizan salir a colocar en el mercado internacional una emisión de bonos por US$150 millones.

Guatemala necesita recolocar una emisión de eurobonos por US$150 millones que vencen el próximo 3 de agosto; dicha colocación, la primera en la historia del país, se negoció en 1997 a una tasa del 8.5 por ciento anual.

Hugo Beteta, ministro de Finanzas Públicas, informó ayer que la decisión de salir a colocar los bonos en el mercado internacional o local se tomará en octubre, sin embargo, ya realizaron un concurso de precalificación con bancos de inversión extranjeros interesados en liderar la colocación de deuda.

Entre los bancos de inversión interesados figuran JP Morgan, Citi (Citigroup) y el Deutche Bank.

Beteta señala que una emisión de US$150 millones es muy pequeña y los bancos están interesados en una colocación mayor, de unos US$300 millones, no obstante, hay bastante interés por invertir en títulos de deuda de Guatemala.

Para tomar una decisión, Beteta explicó que sondean las condiciones del mercado nacional e internacional; a nivel interno, han logrado reducir las tasas de interés de la deuda de 15.6 por ciento a 8.6 por ciento anual, y ampliar los plazos de 4 a 9 años.

Aunque en el mercado internacional podrían lograrse tasas más atractivas (menores a 8 por ciento anual) y plazos más largos (hasta 30 años), gracias a la reciente mejora de las calificaciones de riesgo de la deuda soberana de Guatemala otorgadas por las agencias S&P y Fitch Ratings.

María Antonieta de Bonilla, presidenta del Banco de Guatemala (Banguat), es de las que considera que se podría realizar una nueva emisión en el mercado internacional, dado que las condiciones son positivas y que Guatemala ha tenido mejoras de las calificadoras desde que fue la última colocación en 2004.

Fitch mejora nota

Fitch Ratings afirmó ayer la perspectiva de la deuda soberana guatemalteca en BB+ (positiva) debido a las condiciones macroe-conómicas favorables del país.

Theresa Paiz Fredel, directora para América Latina de Fitch, sostiene que la disciplina fiscal, inflación moderada y el bajo nivel de deuda pública son factores positivos, pero al otro lado de la balanza se encuentra el alto grado de pobreza y desigualdad, además de los bajos indicadores sociales del país que restringirán las calificaciones de Guatemala por debajo del grado de inversión.

Fitch considera que el próximo Gobierno deberá poner en marcha una reforma fiscal amplia para aumentar la recaudación y priorizar los desafíos del gasto social; dicha reforma dependerá de un nuevo Congreso y de los consensos que se logren alcanzar.

Aun cuando mantener un Estado pequeño es prudente, esto dificulta la atención al problema de la pobreza, debido a la falta de recursos, concluye Fitch.

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